昨年、NISA口座としての積み立てを始めました。
1年が経過し、アセットの割合が当初からズレてきたため、2023年2月にリバランスを行いました。今回はノーセルリバランスで実施しています。
リバランスをどのようにすれば良いか分からない方の、参考になれば幸いです。
・アセットバランスが、投資結果の8割を決める
・ノーセルリバランスで実施
リバランスの概要、その必要性について
リバランスとは、ポートフォリオの構成比率を当初の割合に戻すことです。
当初、設定していた各アセットの投資割合は、価格変動により評価額が上下することで変わってしまいます。毎月購入していれば、一定のリバランス効果はありますが、資産総額が大きくなってくると効果が薄まってしまうため、個別に実施する必要があります。
リバランスについては、必要という方と不要という方がいらっしゃいますが、個人的には「アセットバランスが、投資結果の8割を決める」を支持しているため、年1回りバランスをしようと考えています。
毎月購入額と、2022年末時点のアセット割合差異
2022年末時点で、毎月購入額とどのくらい割合の差が出たか、確認しました。
毎月購入額の割合
以下の割合で、インデックスファンドを購入しました。
| アセット | 毎月購入額(円) | 毎月割合(%) | 年間購入額(円) | 年間割合(%) |
| 国内債券 | 10,000 | 10.00→ 0.00 | 0 | 0.00 |
| 国内株式 | 20,000 | 20.00 | 240,00 | 20.70 |
| 外国債券 | 30,000 | 30.00 | 360,000 | 31.00 |
| 外国株式 | 30,000 | 30.00→40.00 | 440,000 | 37.90 |
| 国内リート | 5,000 | 5.00 | 60,000 | 5.20 |
| 外国リート | 5,000 | 5.00 | 60,000 | 5.20 |
| 合計 | 100,000 | 100.00 | 1,160,000 | 100.00 |
当初は国内債券を購入していましたが、5月に全部売却→外国株式に変更しているため、積立総額には少しズレがあります。今回はそのズレも含め、変更後の購入割合でリバランスをしました。
2022年末時点の割合と差異
本来積み立てたかった額と、2022年末評価額との差異です。
| アセット | 想定積立額(円) | 積立額割合(%) | 2022年末評価額(円) | 評価額割合(%) | 差異(%) |
| 国内株式 | 240,000 | 20.00 | 231,864.25 | 20.20 | +0.20 |
| 外国債券 | 360,000 | 30.00 | 342,824.48 | 29.86 | -0.14 |
| 外国株式 | 480,000 | 40.00 | 460,221.45 | 40.09 | +0.09 |
| 国内リート | 60,000 | 5.00 | 58,560.58 | 5.10 | +0.10 |
| 外国リート | 60,000 | 5.00 | 54,490.45 | 4.75 | -0.25 |
| 合計 | 1,200,000 | 100.00 | 1,147,961.21 | 100.00 |
上記表の差異の分だけ、リバランスが必要です。
リバランス方法と、リバランス額
リバランス方法は、購入と売却を行う方法と、購入のみを行う方法があります。後者をノーセルリバランスと呼びますが、今回はノーセルリバランスを採用しました。
余談ですが、2022年末の評価額をもとにリバランスしようとすると、2023年1月の購入に間に合いません（毎月、積立購入の設定をしているため）。そのため、リバランスによる購入は、2023年2月に実施しました。
リバランス額は、以下のとおり。
| アセット | 2022年末評価額(円) | リバランス後想定額(円) | リバランス額(円) | 購入額(円) |
| 国内株式 | 231,864.25 | 229,592.24 | -2,272.01 | 17,728 |
| 外国債券 | 342,824.48 | 344,388.36 | +1,563.88 | 31,564 |
| 外国株式 | 460,221.45 | 459,184.48 | -1,036.96 | 38,964 |
| 国内リート | 58,560.58 | 57,398.06 | -1,162.52 | 3,837 |
| 外国リート | 54,490.45 | 57,398.06 | +2,907.61 | 7,907 |
| 合計 | 1,147,961.21 | 1,147,961.21 | 100,000.00 | 100,000円 |
上記のように、リバランスで減らす必要があるアセットは少なく、増やす必要があるアセットは多く購入しました。2023年時点のNISAは、売却すると枠が減ってしまうので、ノーセルリバランスが良いですね。
終わりに
今回は、2023年のリバランスでした。
