NISA口座のインデックス投資結果。2022年9月

　今年、NISA口座としての積み立てを始めました（9回目）。

　1ヶ月ごとの積み立てや評価額の増減をウォッチして、インデックス投資が本当に増えていくのかを確認する記事です。インデックス投資も色々とありますが、私は国際分散投資をしています。

　9月は、米CPIが市場予想を超えたことに始まり、全世界で利上げが行われたことが影響し、ダウ、ナスダックともに年初来安値を更新。毎月末の結果を報告している本ブログとしては、2022年2月以来のマイナス結果となりました。

インデックス投資のアセット割合

　以下の割合で、インデックスファンドを購入しています。

アセット	毎月購入額	割合
国内株式	20,000 円	20 %
外国債券	30,000 円	30 %
外国株式	40,000 円	40 %
国内リート	5,000 円	5 %
外国リート	5,000 円	5 %
合計	100,000 円	100 %

　
　国際分散投資の場合、世界のGDP割合などをもとにお金を分散していくので、日本の割合は10%未満になりますが、私は日本に引きこもるので、国内資産を多く持つことにしました。

　5月頭に国内債券を売り切って、日本分は25%です。

投資結果（サマリー）

　期間は2022年9月1日〜2022年9月30日。合計の含み損益は-2.47%となりました。先月からは-5.14%です。

	積立額(円)	8月評価額(円)	9月評価額(円)	月の増減(％)	全体の増減(%)
国内株式	180,000	165,826.70	173,279.15	-7.38	-3.73
外国債券	270,000	244,116.67	271,703.43	-1.08	+0.63
外国株式	320,000	287,890.21	308,328.46	-6.47	-3.65
国内REIT	45,000	41,789.49	44,884.47	-4.73	-0.26
外国REIT	45,000	40,633.51	40,563.89	-11.44	-9.86
合計	860,000	780,256.58	838,759.40	-5.14	-2.47

投資結果（2022年1月〜9月の推移）

　続いて、年初からの推移です。

積立額と時価総額の推移

　積立額は、毎月10万円ずつ増えていきます。
　ただ、5月に40,000円積み立てた国内債券を売り切ったため、キリの良い数字にはなりません。

　積立額と比較し、時価総額がどのように変化するか、グラフで確認してみます。

　先月の結果で、「今年初めから2月にかけて感じていた、あの嫌な雰囲気が戻ってきた、という感じがします」と書きましたが、その2月以来のマイナス報告です。

各アセットの損益

　各アセットの損益グラフです。

　全体は黒線で、無駄に太いやつです。
　グラフの幅を、-12%〜+12%に変更。4月の外国REITは見切れていますが、全体が小さくなってしまうし、重要ではないので気にしないことにしました。

　その外国REITは、年初来安値となっています。
　アセット全体として、下落の原因が利上げということもあり、影響が大きいREITが一番下がっている、というのは納得です。

　外国債券がギリギリプラスで残ったのは、為替の影響もありますが、分散効果といったところでしょう。

9月の米国市場

　9月の初め、米国の株式市場は反発していました。

　8月下旬にジャクソンホール・ショックがあり、9/6まで約2,000ドル下落しました。その後、この下落によって景気後退がある程度織り込まれた（？）という報道等があり、9/12まで約1,200ドル上昇しました。

　8月の米CPIは市場予想（+8.1%）を下回って、9月利上げは今回が仮に0.75%でも、次第に利上げ幅が下がっていくという見込み、という全体の雰囲気でした。「あー、そうなんですね」という感覚でした。イマイチ納得はしていませんが、それで株価が戻るのであれば、みんなハッピーですから。

　ただ、9/13発表の8月の米CPIは+8.3%。7月の+8.5%と比べて縮小していますが、市場予想を上回りました。その日のうちにダウは1,200ドル下落し（皆さんお好きですね）、その後も懸念だ懸念だと下り続け、9月末時点でダウは28,725ドル。9/1の31,656ドルから約3,000ドル下落し、年初来安値となりました。

　1ヶ月の下落幅でいくと、コロナウイルスの感染拡大で急落した、2020年3月以来だそうです。その、2020年3月のダウは、最安値が3/20の19,173ドル。この値まで下落するのではないか、という報道やSNSの発言も見受けられました。

　全体的に暗い雰囲気ですが、この記事で伝えたいのは絶望ではなく、この暗い雰囲気だからこそ、積立を継続するということです。

「長期的には右肩上がり」を信じて、投資を始めたのではなかったのか

　ドットコムバブル崩壊、リーマンショック、コロナショック。

　それぞれの下落局面で、市場から撤退してしまった方は多かったと聞きます。それでも、2021年にダウは36,952ドルと、最高値を更新しました。

　株式市場が好調であった2021年は、上記を例に出して「株式は、長期的には右肩上がりだから、一括投資でも積立投資でも、絶対にやるべき」という報道、YouTube動画、ツイート等があふれていました。

　現在、ダウがこれだけ下がっているということは、おそらく市場から撤退した人が出てきていると思います。現時点であまり復調材料がないため、今後も増えていくでしょう。なぜなのか？「長期的には右肩上がり」を信じて、投資を始めたのではなかったのか。現実を見て、恐怖心が勝ってしまったのでしょうか。

　「長期的に」というのは、10年後、20年後です。10年先まで下落すると考えて売ったわけではないでしょうし、私は過去の歴史から見て、上昇すると思っているから、投資を始めました。

　もちろん、下落していく相場を見て、心が穏やかかというと、そうではありません。上記NISA口座のほか、特定口座やiDeCo口座、すべてがマイナスです。また、保有している米国個別株は、含み損が2,000ドルを超えました。

　それでも、目先の利益を追うのではなく、10年後、20年後を見据えて、積立投資を続けることが大事だと思っていますし、今後も続けていきます。

終わりに

　今回は、2022年9月の結果でした。

　2022年10月は、各企業の第三四半期決算が発表されます。GAFAMもまた然り。今までの流れから見て、好調な決算というものは考えづらく、いまの雰囲気は継続するかもしれません。一方で、2022年11月の米国中間選挙をふまえ、政府が景気浮揚策を打ち出してくる可能性もあります。市況としては興味深いものとなりそうです。

　もっとも、投資をする側としては、見守りつつ継続していくだけですが、