【2023年8月】NISA口座のインデックス投資結果

　昨年、NISA口座としての積み立てを始めて、今年は2年目です。

　1ヶ月ごとの積み立てや評価額の増減をウォッチして、インデックス投資が本当に増えていくのかを確認する記事です。インデックス投資も色々とありますが、私は国際分散投資をしています。

　8月は不安定であったものの、結果として少しプラスでした。

インデックス投資のアセット割合

　以下の割合で、インデックスファンドを購入しています。

アセット	毎月購入額	割合
国内株式	20,000 円	20 %
外国債券	30,000 円	30 %
外国株式	40,000 円	40 %
国内リート	5,000 円	5 %
外国リート	5,000 円	5 %
合計	100,000 円	100 %

　
　国際分散投資の場合、世界のGDP割合などをもとにお金を分散していくので、日本の割合は10%未満になりますが、私は日本に引きこもるので、国内資産を多く持つことにしました。

　また、国内債券は保有しておらず、日本分は25%です。

投資結果（サマリー）

　期間は2023年8月1日〜2023年8月31日。合計の含み損益は12.20%プラスとなりました。先月からは0.23%プラスです。

	積立額(円)	7月評価額(円)	8月評価額(円)	月の増減(％)	全体の増減(%)
国内株式	397,728	457,449.47	469,489.05	-3.07	+18.04
外国債券	601,564	594,104.81	640,780.67	+2.58	+6.52
外国株式	758,964	835,336.61	880,081.24	-0.23	+15.96
国内REIT	98,837	94,178.24	100,680.80	+1.51	+1.87
外国REIT	102,907	101,583.42	108,083.92	+1.27	+5.03
合計	1,960,000	2,082,652.55	2,205,743.40	+0.23	+12.20

投資結果（2023年1月〜2023年8月の推移）

　続いて、年初からの推移です。

積立額と時価総額の推移

　積立額は、毎月10万円ずつ増えていきます。
　ただ、昨年5月に40,000円積み立てた国内債券を売り切ったため、キリの良い数字にはなりません。

　積立額と比較し、時価総額がどのように変化するか、グラフで確認してみます。

　8月は、7月と比べて微増でした。
　微増、と書いたのは0.23%だったためですが、金額に直すと123,000円。1回分の積立額以上です。200万円という金額は大きいとは言えませんが、それでも少しの価格変動でなかなか動くな〜と改めて感じます。

　新NISAになったら、より感じるのでしょうね。

各アセットの損益

　各アセットの損益グラフです。
　国内債券については、仮に買っていたらというシミュレーションです。

　全体は黒線で、無駄に太いやつです。
　国内株式に一時期の勢いがないこともあり（それでも十分プラスでありがたいですが）、外国株式が追いついてきました。年末には「やっぱり外国株式は強かった」となるかもしれません。

9月からはリバランスします

　NISAを始めたとき、リバランスは年1回、年初に行う予定でした。実際にいまはそうしています。

　ただ、2024年から新NISAとなり、現NISAの口座で来年リバランスすることができなくなりました。新NISAの口座では、ゼロから一定の積立額で開始したいので、いまのうちに現NISA側をリバランスすることにしました。

　もちろん、来年以降も運用を続ける中でバランスはズレていくので、それについては新NISA口座でまとめてリバランスする予定です。5年以内に、現NISA口座の金融商品は売却して、新NISA口座に移管することになりますし。

　リバランスで面倒なこととして、現金決済は前営業日までに設定すればいいのですが、クレジットカード積立は前月の10日までに設定しなくてはいけません（そのため、9/10執筆時点で、すでに10月の設定を実施済みです）。10日だと月末までに割と変動するので、悩ましいところです。

　そんなこんなで、9月の購入金額は、以下のとおり。

アセット	8/10評価額(円)	リバランス後想定額(円)	リバランス額(円)	購入額(円)
国内株式	465,746.92	454,066.91	-11,680.00	0
外国債券	628,029.82	681,100.37	+53070.55	53,500
外国株式	870,352.43	908,133.83	+37,781.40	25,000
国内リート	99,088.77	113,516.73	+14,427.96	15,000
外国リート	107,116.63	113,516.73	+6,400.10	6,500
合計	2,170,334,57	2,270,334,57	100,000.00	100,000

　ノンセルリバランスをする関係で、リバランス額と実際の購入額は一致しませんし、1回ではリバランスが無理だったので、10月、11月購入分もいじる予定です。

米国市場は好調。ダウとナスダックが逆転

　米国は、ダウが2.4%安、ナスダックが2.2%安とともに下落しました。

　月初に、格付け会社のフィッチ・レーティングスが、米国債格付けをAAAからAA+に格下げしたところからスタート。その後ムーティーズが地銀の格下げが追いうち。米長期金利も上昇し、株価は下落していきました。

　途中からは中国問題。
　米政府の中国投資規制と、広州恒大問題で景気敏感株が下落。中国は新興国扱いなので、新興国株式のインデックスファンドも下落しました。

　その後の上昇は、米CPIから。
　前年同月比3.2%プラスと、前月から増加したものの市場予想を下回り、少し反発。先ほど振り返って思い出しましたが、エヌビディアの決算も好調でしたね。その後下旬にかけては、ジャクソンホール会議待ちでした。

　毎年、ひと波乱ある当会議で、会議直前では「FRB議長がタカ派発言をする」と下落しました。実際にタカ派発言でしたが、今回は市場関係者に想定内と受け止められて上昇。並行して、経済指標が冴えないことからインフレ懸念が後退しました。

　これは昨年も思いましたが、FRB議長の発言は一貫していると思うんですね。
　インフレを止める、経済指標を見て利上げ有無を決める。

　それを、受け取る側が右往左往して株価は変動しているんだ、だからそれに付き合ってはいけないんだなぁと、改めて思いました。

9月のFOMCで利上げするか

　9月の注目といえば、毎月のCPI（9/13発表）に加え、FOMCがあります。

　FOMCは今年あと3回ありますが、毎回発言が注目されます。

• 追加利上げがそもそも行われるのか、行われるとしたらいつになるのか
• 政策金利の最終的な見通しは。引き上げられるのか

　といったことが焦点になる見込みです。

　一応、毎日マーケットのニュースを読んでいる自身の所感としては、次回の9月は据え置き、その次の11月（実際には10/31〜11/1）に0.25%利上げ、が予想されているようです。

　9月はもともと、1年で一番下落する月と言われています。利上げがあれば、仮になくても政策金利見通しが引き上げられれば、下落幅は大きくなるでしょう。

　ただ、自身としてはそれを受け入れるのみです。
　このような時期もある、ということで積立を継続し、今後やってくるかもしれない不景気も乗り越え、その先の上昇を待ちたいと思います。

終わりに

　今回は、2023年8月の結果でした。